 2019年年初，李想花重金买下了一座汽车厂，并把“理想智造ONE”印在车尾，造车之路便由此开始。自去年12月交付以来，理想ONE仅用六个半月的时间就完成了第一个10000辆的交付，受到各方好评。 美团CEO王兴就多次力挺理想，并参与理想C轮和D轮投资。王兴表示，如果不出意外，理想ONE应该会成为造车新势力里第一款交付超过10万辆的车型。 北京时间7月11日凌晨4点，理想汽车向SEC递交招股书，股票代码为LI。文件显示，承销商包括高盛、摩根士丹利、瑞银、中金；雪球旗下港美股券商 @雪盈证券也担任此次理想汽车的IPO承销商之一。 1.融资估值：IPO暂未定价，6月获美团D轮5.5亿美金领投后公司估值达40.5亿美元。 2.行业：根据CIC报告，中国的新能源汽车销量从2016年的30万辆增加到2019年的110万辆，复合年增长率为54.6％。从2020年到2024年，新能源汽车的销量预计将继续以34.5％的复合年增长率增长。 3.竞争力：理想是中国新能源汽车市场的创新者，也是第一个在中国成功商业化增程式电动汽车的公司，量产半年交付超1万辆。 4.财务：2020年Q1，理想汽车从去年同期零收入大幅增长至8.5亿人民币，并实现6800万人民币的毛利润，毛利率达到8%，运营亏损大幅缩小至2.34亿，公司净亏损缩小至7710万，2020年Q1相比19年Q1亏损大幅度收窄。 5.股东：根据IPO文件，理想创始人、董事长兼CEO李想持有该公司25.1%的股份、70.3%的投票权，李想为第一大股东并拥有最大投票权。王兴和其关联方美团合计持有理想汽车23.5%的股份（王兴个人持有8.9%，美团持有14.5%），为第二大股东。 中国已成为世界上最大的新能源汽车市场。近年来，国内为新能源车提供了大力支持并实施了各种优惠政策，以推动新能源汽车市场的发展。此外，随着新能源汽车技术的飞速发展，消费者对环保意识的提高以及对新能源汽车的接受程度的提高，新能源汽车的销量增长已超过了中国的燃油汽车。根据CIC报告，中国的新能源汽车销量从2016年的30万辆增加到2019年的110万辆，复合年增长率为54.6％。 在2019年，新能源汽车的销量仅占乘用车总销量的5.0％，显示出巨大的未来增长潜力。工信部于2019年12月发布的新能源汽车产业发展计划（2021-2035）设定了中国的目标销售量。到2025年，新能源汽车的销量将占汽车总销量的25％。 根据CIC报告，从2020年到2024年，新能源汽车的销量预计将继续以34.5％的复合年增长率增长。 理想是中国新能源汽车市场的创新者，也是设计，开发，制造和销售高级智能电动车的一体化公司，是第一个在中国成功商业化增程式电动汽车的公司。其首款车型Li ONE是六座大型豪华电动SUV，配备了增程系统和顶尖的智能汽车解决方案。理想于2019年11月开始量产Li ONE，截至2020年6月30日，理想已交付10,400多个理想ONE。此外，根据各家产能规划，预计2020年，理想汽车产能将达到10万辆。 理想将重点放在价格在人民币150,000元至500,000元之间的SUV领域。随着消费能力的提高，中国家庭倾向于在日常通勤和周末家庭旅行中选择SUV。理想ONE能以紧凑型豪华SUV的价格，提供功能和大型豪华SUV的驾驶室享受。 技术方面，目前理想拥有自研EREV动力总成系统，在自动驾驶方面，采用了全球领先的博世L2自动驾驶系统。 目前，理想有2628名员工，其中研发和生产岗位员工有2008名，剩下的620名员工是行政及销售。 理想汽车2019年底汽车量产，开始录得收入，该财年实现2.84亿人民币收入，运营亏损18.58亿，公司净亏损24.38亿。2020年Q1，理想汽车的收入大幅增长至8.5亿人民币（2019年Q1为零收入），并实现6800万人民币的毛利润，毛利率达到8%，运营亏损大幅缩小至2.34亿，公司净亏损缩小至7710万，2020年Q1相比19年Q1亏损大幅度收窄。 而在期间费用中，理想三费（研发、销售、管理）为3.02亿，其中研发费用为1.90亿，销售及管理费用两项合计为1.12亿，可见理想汽车成本管理十分优秀。 与部分新能源车企大幅烧钱不同，随着理想汽车2020年1季度正式量产后，理想汽车单季度经营活动产生现金流净额为-6300.7万，随着理想汽车的交付放量，经营现金流预计也会在不就后转正。此外，理想2020年一季度末，有10.6亿人民币现金及现金等价物。 IPO前，理想已进行了8轮融资，利欧股份、经纬中国、明势资本、王兴、美团等均参与其中。 根据IPO文件，理想创始人、董事长兼CEO李想持有该公司25.1%的股份、70.3%的投票权，李想为第一大股东并拥有最大投票权。王兴和其关联方美团合计持有理想汽车23.5%的股份（王兴个人持有8.9%，美团持有14.5%），为第二大股东。 问题来了，量产半年交付过万，王兴预言最先量产10万的造车新势力将赴美IPO，你看好吗？ 理想汽车于今日正式提交IPO招股书，雪球旗下港美股券商雪盈证券任此次理想汽车的IPO承销商。 |
